特斯拉备受市场关注。6月份特斯拉在中国的汽车注册量达到15529辆,刷新历史单月最高记录,而特斯拉将于7月22日公布第二季度业绩,如果实现盈利,这将是其连续第四个季度实现盈利。

  今日,汽车行业咨询服务机构LMC数据显示,6月份特斯拉在中国的汽车注册量达到15529辆,高于5月份的11565辆,刷新历史单月最高记录。此前,中国乘联会公布的数据也显示,6月份,国产特斯拉Model 3的销量为14954辆,环比上月增长35%,5月份,国产特斯拉Model 3的销量为11095辆,环比增长205%。


  乘联会的数据显示,6月纯电动车的批发销量为6.7万辆,同比下滑了40%。特斯拉在中国电动车销量下滑的背景下,仍能取得历史最好成绩,可见特斯拉在中国电动车市场已完全具备强有竞争力。

  产业链公司受益于特斯拉国产化

  特斯拉在中国电动车市场的鲶鱼效应凸显,也带动了产业链头部公司的业绩以及股价。

  证券时报·不完全统计显示,目前A股共有150多家特斯拉概念股,除了部分企业在特斯拉供应商名单中外,还有一些公司间接为特斯拉提供服务。股价表现上,蓝英装备(29.400, -1.30, -4.23%)、奥特佳(6.300, -0.67, -9.61%)、道恩股份(36.310, 0.31, 0.86%)、蓝思科技(31.860, -2.02, -5.96%)、秀强股份(8.010, -0.39, -4.64%)(维权)、金发科技(15.820, -0.61, -3.71%)、模塑科技(8.470, -0.59, -6.51%)、亚玛顿(47.150, -3.05, -6.08%)和拓普集团(35.800, 0.04, 0.11%)9股的年内累计涨幅均已翻倍。

  梳理特斯拉概念公司所处的产业链,主要为动力总成系统、中控系统、电驱系统、充电、车身、底盘及内饰和外饰等。

  特斯拉销量的增长与其降低整车价格的措施有很大关系,随着越来越多国内汽车零部件公司加入到国产特斯拉的产业链中,特斯拉整车价格还将继续下探。

  此前,宁德时代(207.030, -8.92, -4.13%)与特斯拉签订的电池供货协议显示,宁德时代将在今年7月1日至2021年6月30日时间区间内为特斯拉提供包括但不限于磷酸铁锂电池在内的产品。电池成本是电动车的主要成本之一,特斯拉在电池领域引入宁德时代的磷酸铁锂电池,这将对特斯拉售价给予更多的调整空间。

  除了电池在特斯拉的成本中有较高的比例外,车身中的铝结构公司单车价值也较高。粤开证券认为,部分特斯拉车身零部件仍采用美国工厂的供应商,需要进口至上海工厂进行组装,运费和关税等成本较高,国产替代后驱动的降本将是显著的。

  安信证券认为,相较于传统燃油车,新能源汽车轻量化更为迫切。在电驱动技术以及电池能量密度方面没有突破性进展的时候,通过减轻车重提高续航里程或减少带电量以降低生产成本成为新能源汽车发展的必由之路,轻量化材料及零部件的使用是其目前的主要方向。财通证券(13.220, -0.95, -6.70%)也认为,汽车轻量化是发展潮流,铝合金材料是首选,四门两盖附加值最高。

  南山铝业(2.310, -0.06, -2.53%)作为铝加工的领军企业,在汽车板材目前已通过多家汽车生产厂商产品认证,如奥迪、戴姆勒、通用、雷诺等海外车企,国内客户有上汽、广汽、一汽等。华泰证券(23.010, -0.59, -2.50%)指出,公司与小鹏、理想、恒大等造车新势力建立了合作意向,航空板方面,公司承担了工信部民机上下游合作机制的多项研发任务,向法国赛峰正式交付首批B737机轮。对于公司与特斯拉是否有合作,公司在互动平台表示,公司已成为国际某知名新能源汽车企业供应商并稳定供货,供货产品类型主要为铝制汽车板。与其他特斯拉概念股相比,南山铝业滚动市盈率较低,仅次于华域汽车(23.470, -0.64, -2.65%)、常熟汽饰(12.640, -0.66, -4.96%)、宁波华翔(17.890, -1.02, -5.39%)、宝钢股份(5.120, -0.13, -2.48%)和云海金属(10.710, -0.56, -4.97%)。公司自上市以来,连续21年保持业绩盈利,今年一季度实现归母净利润2.93亿元,同比增长15.66%。

  另外涉及的产业链公司还有铝合金压铸件的旭升股份(45.410, -1.99, -4.20%)和文灿股份(20.120, -0.77, -3.69%)、底盘结构件的拓普集团。

  旭升股份主要从事压铸成型的精密铝合金汽车零部件的研发、生产和销售,公司2020年1月9日公告称,特斯拉为公司第一大客户,截至 2019 年半年度,公司对特斯拉销售收入占主营业务收入的比例为52.09%,公司股价年内上涨33.76%,因公司75.46%的股份于7月10日解禁,近期公司股价承压。文灿股份公司的主要产品为汽车用铝合金压铸件。

  从业绩角度看,统计显示,蓝思科技、道恩股份、亚玛顿、*ST胜利(2.030, 0.10, 5.18%)、金发科技、得润电子(18.160, -1.26, -6.49%)、星星科技(7.130, -0.79, -9.97%)、通富微电(28.570, -2.61, -8.37%)、京威股份(4.610, 0.42, 10.02%)、斯迪克(53.200, -2.40, -4.32%)和安洁科技(25.990, -2.32, -8.19%)11股半年报业绩预告均实现翻倍式增长。


  从2家以上机构给出的一致预测上涨空间看,有10家公司上涨空间不低于20%,具体为宁波华翔、卧龙电驱(13.100, 0.32, 2.50%)、松井股份(99.010, -13.11, -11.69%)、东睦股份(10.910, -0.82, -6.99%)、长盈精密(24.600, -2.39, -8.86%)、德联集团(7.180, -0.29, -3.88%)、贝斯特(20.960, -0.52, -2.42%)、中鼎股份(8.980, -0.50, -5.27%)、云海金属和国电南瑞(22.000, -0.40, -1.79%)。


  销量有望继续大幅增长,特斯拉售后力度加大

  国产Model X取得的成功,加快了特斯拉在中国的布局。据悉,Model Y在中国的首次生产预计将于2020年底开始,2021年将开始交付。

  从特斯拉的售后服务也可看出特斯拉在持续不断的扩张。查看特斯拉招聘网站可发现,特斯拉开始着手在多个地区招聘更多的销售专家,这可能表明公司正为接下来的销量大幅增长做准备。

  另外,截至2020年6月,特斯拉在北京、上海、深圳等城市已拥有了近60家体验店,公司计划年内新增45家体验店及展厅,按照规划,特斯拉公司今年还将大幅增加超级充电桩的安装,增加幅度甚至超过现存的超级充电桩数量。